2025年底中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为来年经济工作的首位重点任务，并首次明确提出“制定实施城乡居民增收计划”和再次提出“深化住房公积金制度改革”的政策目标。当前住房公积金制度在扩大内需战略和居民收入分配中的作用有哪些？如何通过深化住房公积金制度改革，让其在提振消费和促进居民增收方面发挥作用，成为推进中国式现代化发展的关键力量。我认为应该从以下几个方面来分析：

中央财办近日表示，从刚性需求看，2024年我国常住人口城镇化率为67%，而户籍人口城镇化率不足50%，新落户农民工、新毕业大学生等“新市民”刚性住房需求有待继续释放；从改善需求看，尽管我国城镇住房总量已经不小，但区位分布、持有结构不均衡，相当部分城镇居民住房满意度还不够高，存在“以旧换新”“以小换大”的改善性需求。不少城市反映，一些群众卖旧房买新房的意愿上升，今年二手房交易占比已从2021年的28%提高至45%，“好房子”总体不愁卖，说明改善性需求潜力还很大。从很多发达国家房地产业发展历程看，在城镇化进入稳定期后，每年仍有数量可观的住房需求，房地产及其上下游产业链增加值在GDP中的占比始终保持在相当比例（2024年合计达13%），我国房地产高质量发展仍有可观前景和较大空间。虽然现在房地产市场深度调整下行，对固定资产投资产生较大冲击，也给居民消费带来负面影响。但今年中央经济工作会议以 “着力稳定房地产市场”为核心定调，明确“控增量、去库存、优供给”，中央、地方采取有力措施稳定房地产市场，叠加深化住房公积金改革、推进“好房子”建设、鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等系列部署，皆在为房地产市场在新的发展阶段实现平稳健康运行注入信心，加快推动房地产业转型升级，使其在扩大内需战略中的发挥重要作用。

住房公积金制度是中国特色的住房金融制度，建立三十余年以来，紧贴我国社会主义市场经济宏观要求，其所具备的互助性、强制性和保障性政策特征，对房地产市场发挥着多方面作用，既是居民住房消费的重要支撑，也是市场平稳健康发展的调节工具。截止2024年末，全国住房公积金累计缴存总额327941.35亿元，缴存余额109252.79亿元；住房公积金累计提取总额218688.56亿元，2024年8127万人提取住房公积金27654.84亿元，2257.44万人提取住房公积金2720.57亿元用于租赁住房，6.53万人提取住房公积金20.43亿元用于老旧小区改造，4931.59万人提取住房公积金用于购买、建造、翻建、大修自住住房和偿还购房贷款本息，共计17927.76亿元；累计发放住房公积金个人住房贷款4999.11万笔、164901.08亿元，2024年发放个人住房贷款230.56万笔、13043.07亿元。通过数据可以看出，住房公积金制度自建立以来，累计缴存资金已超过32万亿，支持近5000万个职工家庭使用16.5万亿公积金贷款用于住房消费，海量资金的积累和释放在促进房地产市场稳刚需、抑投机、促平衡、防风险方面发挥了不可替代的作用。

住房公积金制度本质上是我国住房保障体系的重要组成部分，旨在通过强制性储蓄和互助机制，帮助职工解决住房问题。但它在实践中又对收入分配产生了一定影响，主要表现在：1、强制储蓄与财富积累。对于参加住房公积金制度的职工，强制其进行住房储蓄，形成专项住房资金，有助于积累购房首付，获得低息贷款，减轻还贷压力，从而提升住房支付能力，间接增加其财产性收入。2、互助性金融支持。公积金贷款的低利率（相对于商业贷款）实质上是将全体参与者的储蓄资金，以优惠条件提供给需要购房的成员使用，具有一定的互助性质，降低了购房者的融资成本。3、单位配缴作为福利再分配。我国住房公积金是单位和个人按照工资比例共同缴纳，如果足额缴纳，对于个人来说已经是一笔不容忽视的收入。以北京来看，目前的住房公积金上限是每月8594元，单位和个人各缴存4297元。如果就此取消的话，员工将面临4000多元的收入损失。而且，个人缴纳的住房公积金还能够税前扣除，企业缴存的住房公积金从成本中列支，能够在很大程度上避税。如果住房公积金被取消，很多人将面临收入下降和个税上升的双重打击。对于绝大多数人而言，住房公积金已经成为收入的一部分，甚至是非常重要的一部分。

当然，这些影响既有积极的调节作用，也存在一定的局限性和不平等。例如公积金制度覆盖面不高，职工缴存基数比例有差异，公积金使用范围受限制，区域间资金需求不平衡等。因此，促进居民增收，长期还需推动更多资金资源“投资于人”、推进完善收入分配制度和各类保障制度重大改革，继续调整国民收入分配格局，规范初次分配，加大再分配的调节力度。

近年来，随着房地产市场进入调整阶段，全国多地也在持续推进住房公积金政策优化调整，聚焦“减负、扩面、提效、通办”等方向，调整呈现系统性、精准化特征，在扩大覆盖范围、降低负担、提升效率等方面成效显著。此次中央经济工作会议将深化住房公积金制度改革纳入明年房地产工作的重点任务，意味着这一长期被忽视的民生金融工具正被赋予构建房地产发展新模式和扩大消费战略的新使命，标志着公积金制度将从地方性技术调整升级为国家层面的系统性改革工程。

近期，部分专家学者特别是中国社会科学院研究员、国家未来城市实验室副主任王业强指出住房公积金制度深层次改革的方向，核心在于要打破“属地封闭、功能单一”的结构性桎梏和瓶颈，向多功能、跨区域、全周期的综合保障平台演进，努力成为构建房地产发展新模式和居民生活保障的核心支点。

我认为深入住房公积金制度改革，一是要打破区域限制，实现资源统筹。受属地化管理体制限制，住房公积金制度缺乏跨区域统筹机制。当前京津冀、长三角等一线热点城市公积金贷款使用率普遍超85%，部分城市出现结余资金紧张、异地贷款排队和最高贷款额度不够的情况，职工购房资金和消费需求长期得不到满足。而不少中小城市资金大量沉淀，部分欠发达地区资金使用率不足50%，出现“有资金无需求、有需求无资金”的尴尬局面，公积金无法跨区域自由流动，难以发挥有效作用。另一方面，公积金系统与多部门的数据和政策共享不畅，未能形成“人、房、地、钱”要素联动机制；全国统一信息系统和“事前筛查+事中监测+事后惩戒”全链条监管体系尚未形成；骗提骗贷风险上升、不良资产处置难以推进、公积金贷款利率优势不明显等问题还存在。因此，需要通过深化制度改革，破除各自为政、地域限制和遵循守旧的制度约束，建立全国统筹管理模式，开创互通互联互认互用、一体化高效协同发展的新格局新体制。二是要拓宽制度范围，实现功能升级。公积金制度设立的初衷是为了解决职工的住房困难，具有一定的历史性和时代特性。新形势下，公积金制度的覆盖人群可继续扩展，成为涵盖从特定范围内体制人员到面向广大就业人员无差别的普惠性制度，通过修订《住房公积金管理条例》、完善行政执法功能、纳入灵活就业群体、拓宽资金使用范围等，对一些不符合当前经济社会发展的内容进行修改，形成人人享有、互助互利的社会福利。另一方面要在制度的功能上扩展，首先，在全国开展“一金多管”或“三金融合”管理模式。利用公积金专业的资金管理优势，将住建领域管理分散、风险较高、收益低下的各类住房资金（如住宅专项维修基金、商品房预售资金、保障性住房建设资金、装修及租赁押金以及将来的房屋养老金等）纳入住房资金管理一体化平台进行穿透式管理，通过数据串联起“人、房、钱、政策”，实现从被动响应到主动预警、从单一资金监管到房地产市场全过程治理的转变，最终形成“以资金管理为主线”的房地产全过程监管模式（这一模式在全国部分城市已有试点），它不仅能保障居民住房财产安全、稳定房地产场预期并推动行业健康发展，更能盘活存量资金，积累数据资产，实现住房管理领域的革新，更好的完善房地产长效机制。其次，明确公积金的住房金融属性，建立资本市场投资运作机制。当前住建领域内的公积金账户、维修基金专户存在大量闲置未使用资金，数万亿结余资金沉淀在银行，以存款、国债等低风险低收益的形式进行基础性保值工作，2024年度全国住房公积金综合增值收益率仅1.36%，低于同期通货膨胀率，资金保值增值压力较大。随着存贷款利率下行，可参照国家社保基金理财制度规则（2024年全国社保基金投资收益率为8.10%），形成规范化的运行体制，允许部分沉淀资金由专业机构运作，以招投标方式引入公募私募基金，按比例注入资本市场或参与投向住房保障、城市更新相关的地方政府专项债、政策性金融债等债券产品，大幅提高账户收益率，助力国家金融体系发展。投资所得收益可用于提高缴存人账户收益、降低贷款利率、困难群体购房贴息、房屋公共设施维护和保障性住房建设等，把职工和企业创造的财富最大限度加以利用，为国家、企业、个人创造更大的价值。最后，探索将年金制度合并为公积金制度，实现资源优化配置。年金制度与公积金制度具有相似性和互补性，公积金覆盖面广余额大但投资效率低，年金投资专业但覆盖面窄余额少，两者融合可取长补短。整合后的资金可在居民职业生涯前期侧重住房保障（如购房提取贷款等），后期则转为养老储备，实现“一份积累，双重保障”。同时，公积金制度可积极开展面向家庭生活困难提取、个人养老服务缴费、长期护理保险缴费等消费场景的使用，完成从“购房工具”到“家庭综合保障账户”的层面跃迁，实现由“住房公积金”到“公积金”的功能升级，逐步让公积金制度成为居民住房、生活保障、养老服务的重要资金来源和制度支撑。

住房公积金的历史成绩是值得肯定的，新的时代也赋予其新的使命。深化住房公积金制度改革全面落地后，我国的公积金制度有望在“十五五”期间完成从“住房专项基金”到“国家住房与民生保障平台‌”的转型发展，这将对房地产市场、居民购房和收入增长等环节带来系统性影响，并有助于重构住房金融体系、重塑居民生活方式、引导城市高质量发展，成为我国在坚定实施扩大内需战略，全力推进中国式现代化伟大进程中的一支关键力量。